本专题涵盖的服务
四项专项服务可单独启动，也可按下列顺序贯通使用，形成从战略判断到结果落地的完整链条。
战略并购地图
Strategic M&A Roadmap把“为什么并购、并什么、什么时候并”先回答清楚，以12—24个月视角形成赛道优先级、能力缺口和目标标的路线图。
标的筛选与估值
Target Screening and Valuation把战略匹配、财务质量、协同空间、风险和可交易性放入同一评分体系，并区分独立价值、协同价值和可支付价格。
交易结构与融资安排
Deal Structuring and Financing把对价方式、控制权、支付节奏、融资来源、业绩安排和风险分配放在一张结构图上，寻找“能成交、可承受、可整合”的平衡点。
交割后100天整合计划
Post-Closing 100-Day Integration把“交割完成”视为价值兑现的起点，在Day 1前明确治理、客户、人才、财务、系统与协同项目，降低整合失速风险。
服务内容与交付
每一项服务均按同一结构说明：我们提供什么服务、适用哪些场景、输出什么样的结果。
战略并购地图
Strategic M&A Roadmap
把“为什么并购、并什么、什么时候并”先回答清楚，以12—24个月视角形成赛道优先级、能力缺口和目标标的路线图。
我们提供的服务
What we deliver增长目标拆解
能力缺口诊断
并购/合作方式选择
赛道优先级评估
标的画像设计
12—24个月并购路线图
适用场景
When it applies董事会希望通过并购打开第二增长曲线
行业进入整合期，需要系统判断收购机会
企业拥有现金/融资能力但缺少明确并购方向
已经收到标的机会，但无法判断是否偏离主业
输出成果
Deliverables分析框架
Methodology增长缺口树
从收入、利润、产品、区域和能力拆解外部增长需求
Build/Partner/Buy
用成本、速度、控制力和风险比较路径
赛道热力图
吸引力×可进入性×协同度
并购漏斗
赛道→长名单→短名单→接触→交易
推进路径
How we work对齐战略
明确增长目标和并购边界
识别缺口
找到必须外部获取的关键能力
选择赛道
评估协同、竞争和可交易性
建路线图
确定优先交易与季度动作
管理层关键问题 展开问题清单
未来3年增长缺口在哪里？
哪些关键能力必须通过外部获取？
自建、合作、参股、控股收购分别适合什么场景？
哪些赛道与现有客户、渠道、技术最具协同？
并购预算、管理带宽与风险承受边界是什么？
12—24个月内先做哪类交易最能验证战略？
服务边界
Service Boundary并购地图为战略筛选工具，不能替代单一标的的尽调和估值；路线图需随行业、融资环境和公司战略变化动态更新。
标的筛选与估值
Target Screening and Valuation
把战略匹配、财务质量、协同空间、风险和可交易性放入同一评分体系，并区分独立价值、协同价值和可支付价格。
我们提供的服务
What we deliver标的画像与评分卡
商业与财务质量评估
协同价值拆解
可比公司/交易分析
估值区间与敏感性
风险调整与决策支持
适用场景
When it applies候选标的较多，需要建立统一筛选尺度
标的故事很好但经营质量和现金流存在疑问
买卖双方对估值预期差异较大
需要为董事会决策建立可追溯的估值与风险依据
输出成果
Deliverables分析框架
Methodology五维评分卡
战略、业务、财务、风险、可交易性
质量收益桥
账面利润→可持续利润→现金流质量
三种价值
独立价值、协同价值、可支付价格
敏感性矩阵
增长、利润率、协同兑现和资本成本变化
推进路径
How we work筛选
从长名单形成优先短名单
深挖
核实商业、财务与协同假设
估值
形成区间并进行敏感性分析
决策
明确报价边界与重点尽调问题
管理层关键问题 展开问题清单
标的是否真正补足公司的战略能力？
收入质量、客户集中、毛利和现金流是否健康？
协同价值来自收入还是成本，谁负责兑现？
估值基准应选可比公司、可比交易还是现金流？
哪些风险需要通过价格、条款或交割条件解决？
最高可支付价格与战略放弃点分别是多少？
服务边界
Service Boundary估值为交易讨论的分析工具，不替代法定评估或独立财务顾问意见；协同价值属于未来假设，应设置清晰的验证条件。
交易结构与融资安排
Deal Structuring and Financing
把对价方式、控制权、支付节奏、融资来源、业绩安排和风险分配放在一张结构图上，寻找“能成交、可承受、可整合”的平衡点。
我们提供的服务
What we deliver对价结构设计
资金来源与融资能力分析
股权与治理安排
风险分配与保护条款
交割条件与支付节奏
结构情景比较
适用场景
When it applies现金收购对资产负债表压力较大
买卖双方在价格和风险认知上存在差异
需要分期支付、换股、可转工具或联合投资
交易完成后仍需保留核心团队和关键资源
输出成果
Deliverables分析框架
MethodologySources & Uses
交易资金来源与用途完整闭环
风险分配表
价格、时间、经营和法律风险分配到条款
融资承受力
利息覆盖、杠杆、现金安全垫与契约测试
结构情景树
全现金/股权/混合/分期等方案比较
推进路径
How we work约束识别
明确价格、资金、控制权与监管约束
方案设计
形成2—3套可比较结构
机构校准
与法律、税务、财务和融资方验证
谈判落地
支持条款谈判与交割条件管理
管理层关键问题 展开问题清单
现金、股份、债务和混合对价如何组合？
交易完成后控制权与少数股东权利如何安排？
融资期限、成本和契约条款是否匹配整合周期？
分期支付、留置款、业绩安排如何分配风险？
税务、会计和监管因素会怎样改变结构？
退出机制和争议情形是否在交易前想清楚？
服务边界
Service Boundary交易结构须接受法律、税务、会计、证券及反垄断等专业审查；融资可得性与资金成本取决于市场和金融机构审批。
交割后100天整合计划
Post-Closing 100-Day Integration
把“交割完成”视为价值兑现的起点，在Day 1前明确治理、客户、人才、财务、系统与协同项目，降低整合失速风险。
我们提供的服务
What we deliverDay 1准备
治理与授权切换
核心人才与客户稳定
协同项目立项
财务与系统整合
100天PMO与复盘
适用场景
When it applies并购即将签约或交割，需要提前准备整合
标的核心团队和客户稳定性高度重要
协同逻辑多但缺少责任人和时间表
跨区域、跨文化或多业务线交易整合复杂
输出成果
Deliverables分析框架
MethodologyDay 1清单
交割日必须完成、不得中断的关键事项
协同价值树
将协同拆为项目、负责人、时间与金额假设
人才风险地图
关键岗位×离职风险×替代难度
100天看板
每周跟踪经营、客户、人才、协同和整合里程碑
推进路径
How we work签约后
建立整合PMO与决策机制
Day 1
完成治理、沟通和业务连续性切换
Day 30—60
推进协同与核心系统/流程项目
Day 100
复盘价值兑现并进入中长期整合
管理层关键问题 展开问题清单
Day 1哪些事项必须无缝运行？
哪些核心人才和客户不能流失？
治理权限和汇报关系何时切换？
收入/成本协同的第一批项目是什么？
财务、系统、制度整合的先后顺序是什么？
100天后用什么指标判断整合是否在轨？
服务边界
Service Boundary100天计划是整合管理框架，具体协同收益、人员安排和系统切换需由交易双方管理层基于实际情况批准并执行。
有资本问题，先厘清资本路径
无论是融资、IPO、并购还是上市后市值管理，欢迎与财厚团队沟通企业当前阶段与资本目标。